Stock Options Spreads

Ada banyak jenis spread tapi kebanyakan terbagi dalam 3 kategori, Vertikal, Horizontal, dan Diagonal. Penyebaran vertikal memiliki dua pilihan kaki dengan tanggal kadaluarsa yang sama. Spread vertikal bersifat bullish atau bearish, karena biasanya mereka memerlukan underlying stock untuk bergerak ke arah tertentu agar menguntungkan. Spread horizontal memiliki dua pilihan dengan strike price yang sama namun berbeda expirations. Jenis spread ini, yang juga dikenal dengan Calendar Spread, tidak bearish atau bullish, akan berakibat akibat premium pada waktu short leg mengikis lebih cepat maka premium time pada long leg. Penyebaran diagonal memiliki harga strike yang berbeda dan tanggal kadaluwarsa yang berbeda. Ada berbagai aplikasi penyebaran diagonal, seperti menggulung maju penyebaran vertikal, penyebaran horizontal atau mengangkang pada atau menjelang kadaluarsa. Spread Vertikal Seorang pedagang spread yang membeli telepon untuk mengantisipasi kenaikan saham dapat mengurangi biaya panggilan lama dengan menjual lebih murah dari money call. Hal ini dikenal dengan sebutan Bull Call spread. Risikonya, yang merupakan biaya panggilan panjang, dikurangi dengan kredit yang diterima dari menjual uang dari panggilan uang. Ada tradeoff, karena potensi keuntungan dibatasi oleh potensi kerugian akibat keluarnya uang. Tujuan Trading Spreads Alasan 1 - RiskReturn Ratio Keuntungan maksimum dari Bull Call adalah selisih antara harga strike, yang disebut spread. Kurang biaya perdagangan, disebut debit. Kerugian maksimal adalah biaya perdagangan. Bila spread lebih besar dari debit, maka potensi keuntungannya lebih besar dari pada loss maksimal. Mengingat bahwa sama-sama mungkin bagi saham untuk naik daripada turun, keuntungan dari perdagangan yang menang akan lebih dari mengimbangi kerugian dari perdagangan yang hilang. Alasan 2 - Leverage Kehilangan maksimum adalah biaya perdagangan, dan jumlah modal yang dibutuhkan untuk memasuki Bull Call spread sama dengan biaya awal spread. Modal yang dibutuhkan untuk membeli saham bisa digunakan untuk membeli spread yang meliput stok berkali-kali. Meskipun mungkin, posisi spread semacam itu akan mengalami perubahan nilai yang sangat besar akibat perubahan harga saham yang sangat kecil, dan oleh karena itu memiliki risiko yang sangat besar dibandingkan dengan menahan saham. Alasan 3 - Mengurangi Margin Interest Spread Kredit Bersih mungkin menawarkan sedikit keuntungan jika Anda melakukan trading dengan margin, karena biaya bunga marjin dapat secara signifikan lebih besar daripada keuntungan dari bunga kredit Seorang pedagang yang mengantisipasi kenaikan harga saham dapat memilih untuk menjualnya di Uang itu bukannya membeli telepon. Put akan turun nilainya karena premi waktu turun, memberikan beberapa keuntungan meski harga sahamnya tidak berubah. Pedagang menyebar membeli uang yang dikeluarkan untuk melindungi dari kerugian dalam jangka pendek. Uang yang dikeluarkannya mengeluarkan biaya lebih sedikit daripada uang yang dimasukkan, dan perdagangan menghasilkan pendapatan langsung. Kredit bersih dari perdagangan dapat mengimbangi hutang marjin dan mengurangi jumlah bunga marjin yang dibayarkan. Baik Bull Call maupun Bull Put profit saat saham yang mendasari naik. Memilih Spread Terbaik Yang merupakan perdagangan yang lebih baik bagi investor bullish, Bull Call atau Bull Put Net credit spreads (Bull Puts amp Bear Calls) memiliki keuntungan menghasilkan modal langsung, namun hal itu tidak meningkatkan potensi keuntungan pada perdagangan. . Perdagangan dengan spread spread loandebit yang tinggi sangat diharapkan, karena potensi keuntungan lebih besar daripada potensi kerugian. Penyebaran yang tinggi ke rasio debit kredit meningkatkan keuntungan maksimal namun tidak meningkatkan kemungkinan keuntungan. Spread yang paling diminati adalah tempat kaki yang lebih mahal dijual. Mahal tidak selalu berarti harga yang lebih tinggi. Opsi uang akan memiliki harga lebih tinggi daripada opsi uang, tapi pilihan uang mungkin memiliki lebih banyak premi waktu terkait dengannya. Pedoman untuk memetik spread berlaku untuk semua jenis spread: vertikal, horizontal atau diagonal. BREAKING DOWN Spread Di bidang keuangan, ada 5 cara istilah spread digunakan. Bid-Ask Spread spread bid-ask juga dikenal sebagai spread bid-offer dan sell-sell. Setara mereka menggunakan garis miring dan bukan garis hubung. Untuk sekuritas seperti kontrak berjangka. Pilihan, pasangan mata uang, dan saham, spread penawaran tawaran adalah selisih antara harga yang diberikan untuk segera meminta dan segera menjual penawaran. Salah satu penggunaan spread bid-ask adalah untuk mengukur likuiditas pasar dan besarnya biaya transaksi saham. Perdagangan spread Perdagangan spread juga disebut nilai perdagangan relatif. Spread trade adalah tindakan untuk membeli satu keamanan dan menjual keamanan terkait lainnya sebagai satu unit. Biasanya, spread trading dilakukan dengan opsi atau kontrak futures. Perdagangan ini dijalankan untuk menghasilkan perdagangan bersih secara keseluruhan dengan nilai positif yang disebut spread. Spread dibanderol sebagai satu unit atau sebagai pasangan di bursa masa depan untuk memastikan pembelian dan penjualan simultan dari sebuah keamanan. Dengan melakukan hal itu menghilangkan risiko eksekusi di mana salah satu bagian dari pasangan dijalankan namun bagian lain gagal. Hasil panen Penyebaran yield juga disebut spread kredit. Hasil spread menunjukkan perbedaan antara tingkat pengembalian yang dikutip antara dua kendaraan investasi yang berbeda. Kendaraan ini biasanya berbeda mengenai kualitas kredit. Beberapa analis mengacu pada spread yield sebagai spread yield X diatas Y. Ini biasanya merupakan persentase pengembalian investasi tahunan satu instrumen keuangan dikurangi persentase pengembalian investasi tahunan yang lain. Penyesuaian opsi disesuaikan Untuk mendiskon harga sekuritas dan mencocokkannya dengan harga pasar saat ini. Spread yield harus ditambahkan ke kurva yield benchmark. Harga yang disesuaikan ini disebut spread option-adjusted. Ini biasanya digunakan untuk sekuritas berbasis mortgage (MBS), obligasi, derivatif suku bunga, dan opsi. Untuk efek dengan arus kas yang terpisah dari pergerakan suku bunga di masa depan. Spread pilihan disesuaikan menjadi sama dengan Z-spread. Z-spread juga disebut Z SPRD, kurva yield spread, dan zero-volatility spread. Z-spread digunakan untuk sekuritas berbasis mortgage. Ini adalah spread yang dihasilkan dari kurva yield Treasury nol-coupon yang diperlukan untuk mendiskontokan jadwal arus kas yang telah ditentukan sebelumnya untuk mencapai harga pasar saat ini. Penyebaran semacam ini juga digunakan dalam credit default swaps (CDS) untuk mengukur spread kredit. Strategi Penyebaran Spreads 1313 oleh John Summa. CTA, PhD, Pendiri OptionsNerd Terlalu sering, trader baru terjun ke permainan opsi dengan sedikit atau tanpa pemahaman tentang bagaimana spread opsi dapat memberikan perancangan strategi yang lebih baik. Dengan sedikit usaha, pedagang bisa belajar bagaimana memanfaatkan fleksibilitas dan kekuatan penuh pilihan sebagai kendaraan dagang. Dengan pemikiran ini, sampaikan beberapa tutorial penyebaran pilihan berikut, yang kami harap akan mempersingkat kurva belajar. Sebagian besar opsi yang diperdagangkan di bursa mengambil bentuk apa yang dikenal sebagai outrights (yaitu pembelian atau penjualan opsi sendiri). Di sisi lain, apa istilah industri perdagangan kompleks hanya terdiri dari sebagian kecil dari total volume perdagangan. Dalam kategori inilah kita menemukan perdagangan kompleks yang dikenal sebagai pilihan spread. Dengan menggunakan opsi spread melibatkan penggabungan dua pemogokan pilihan berbeda sebagai bagian dari strategi risiko yang terbatas. Sementara ide dasarnya sederhana, implikasi dari konstruksi penyebaran tertentu bisa menjadi sedikit lebih rumit. Tutorial ini dirancang untuk membantu Anda lebih memahami spread pilihan, profil dan kondisi risikonya untuk penggunaan terbaik. Sementara konsep umum penyebarannya agak sederhana, iblis, seperti yang mereka katakan, selalu ada dalam rinciannya. Tutorial ini akan mengajarkan pilihan spread apa dan kapan harus digunakan. Anda juga bisa mempelajari bagaimana menilai potensi risiko (diukur dalam bentuk bahasa Yunani - Delta. Theta Vega) terlibat dengan berbagai jenis spread yang digunakan, tergantung pada apakah Anda bearish, bullish atau netral. Jadi, sebelum Anda terjun ke perdagangan, Anda pikir sudah Anda ketahui, baca terus untuk mengetahui bagaimana penyebaran bisa lebih sesuai dengan situasi dan prospek pasar Anda. Jika Anda memerlukan kursus penyegaran tentang dasar-dasar pilihan dan terminologi pilihan sebelum Anda mempelajari lebih dalam, sebaiknya periksa tutorial Opsi Dasar kami.